4月27日，光模块龙头股上海剑桥科技股份有限公司（603083.SH，06166.HK）发布公告称，因高速光模块业务规模增加，2026年第一季度实现营业收入12.87亿元，同比增长43.98%；归属于上市公司股东的净利润为1.18亿元，同比增长276.44%。
公告指出，期内营业收入增长主要系核心业务产品发货量有所增长所致。
值得一提的是，该公司2025年第四季度净利润仅0.04亿，据此计算，2026年第一季度净利润环比增长2722%。
受此消息影响，剑桥科技港股尾盘直线拉升，一度涨超9%。截至收盘，剑桥科技报133.1港元/股，涨约4.9%，最新市值586亿港元。剑桥科技A股今日收报153.59元/股，日内微跌0.03%。
过去一年，踏浪AI大潮，光通信产业链中的CPO概念股股价表现十分亮眼；尤其是CPO概念（编者注：Co-packaged Optics的缩写，中文译为共封装光学）的明星股票“易中天”（编者注：新易盛、中际旭创、天孚通信）股价更是创下了一年10倍的涨幅。
“要相信光”几乎成为A股资本市场的座右铭。全球光模块需求正加速提升。研究机构TrendForce预测，今年AI专用光模块市场规模将达260亿美元，年增57.6%。
据上海证券报，从基金重仓股情况来看，截至2026年一季度末，光模块龙头中际旭创（300308.SZ）蝉联公募头号重仓股，宁德时代紧随其后，新易盛和腾讯控股分列第三和第四位。而一度短暂成为A股新晋“股王”的源杰科技（688498.SH），也是国内光芯片产业的龙头之一。
而剑桥科技，作为全球首个CPO概念A+H股，2024年全球OWCD行业（Optical and Wireless Connection Devices，中文全称光学及无线连接设备）市占率4.1%排名第五，光模块覆盖100G到1.6T全速率。据剑桥科技2025年财报数据，期内，公司高速光模块业务同比暴涨超240%，营收贡献大幅提升至约35%，毛利率大幅涨超10%。此前公司管理层还曾预计：800G仍是2026年出货主力，而高端产品1.6T将于2026年一季度实现大量发货。
受此影响，4月以来，剑桥科技股价大涨超50%。4月15日，市场传出关于Meta供应商审核的消息。消息称，Meta的审核团队计划于4月先访问武汉，随后到访上海，进行为期两天的审查。在审厂名单中，包含剑桥科技。据中国证券报报道，对此，剑桥科技公司工作人员表示，已经注意到网上的相关说法，但并不知道传言中的时间点从何而来。事实上，类似传言，从2月就不断传出，每次都是说“明天要来”。
虽然只是传言，但在资本市场，剑桥科技股价受此影响，4月16、17日连续上涨近15%，4月17日收获一个涨停板。
4月22日，受CPO板块推动，剑桥科技再次大涨双双刷新A+H上市新高。当天，剑桥科技港股收盘涨21.08%至152.2港元/股，盘中最高摸到157.8港元/股，收盘市值达536.73亿港元。剑桥科技A股收盘涨6.83%，报172.18元/股，盘中最高摸到176.86元/股。
值得注意的是，伴随公司股价不断攀升，公司管理层数次推出减持计划。
4月24日晚，剑桥科技公告，董事及高管拟合计减持不超5.1万股。截至本公告披露日，董事张杰持有公司股份 109,500 股，占公司股份总数的0.031%；董事赵宏伟持有公司股份 56,600 股，占公司股份总数的 0.016%；副总经理兼财务负责人程谷成持有公司股份 37,500 股，占公司股份总数的0.011%。上述股份来源于股权激励及集中竞价交易取得的股份， 均为无限售流通股。
张杰、 赵宏伟和程谷成计划在履行减持股份预先披露义务的十五个交易日后，通过集中竞价交易方式减持公司股份，减持原因为股东个人资金需求。其中： 张杰计划减持不超过27,375 股，占公司股份总数的0.008%； 赵宏伟计划减持不超过14,150股，占公司股份总数的0.004%；程谷成先生计划减持不超过9,375 股，占公司股份总数的 0.003%。减持价格按照市场价格确定，且不低于公司股票的发行价（若计划减持期间有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，拟减持股份数量和减持价格将相应进行调整）。
而在更早的4月10日，剑桥科技公告，控股股东及其一致行动人CIG开曼和康令科技拟合计减持不超2.69%股份。两者计划在履行减持股份预先披露义务的十五个交易日后，通过大宗交易方式和集中竞价交易方式，减持公司股份，数量总计不超过9,469,052股。
2月13日，就“网传公司光模块被第一大客户思科延迟提供光芯片，也传公司业绩不及预期，是否真实？”的问题，剑桥科技在互动平台回复称，网上相关信息与公司实际经营情况并不相符。
剑桥科技表示，2025年四季度产品交付与上游客供物料供应密切相关，公司与客户保持积极沟通协调，确保交付满足客户需求。公司预见到需求增长向上游传导带来的供应链紧张局面，已通过供应链协同优化等措施提升供应保障能力。同时，公司预先规划布局，提前运用募集资金，通过设立保供专项产业基金、直接投资供应链等方式，推动上下游产业链协同发展。在此基础上，持续通过预付款、战略性物料储备、资本开支、股权投资、可转换借款等组合方式，加大对上游供应链产能的投资力度，及早锁定物料供应和原材料产能，后续将持续强化供应链韧性。