在财富管理行业迭代加速、资本市场生态重塑的关键节点，一部兼具行业洞察、实战指引与长期价值的重磅著作 —— 华宝证券《2026 中国金融产品年度报告》（业内誉为 “红宝书”、下称“《报告》”）将于4月23日正式发布。
与大部分券商研究所以股票行业研究为主不同，华宝证券创新研究部将金融产品研究作为研究主线，并每年推出一本300页左右的“金融红宝书”，洞察大资管行业的最新变化，今年已发布至第15本。
作为连续十五年深耕金融产品研究的权威之作，历年“金融红宝书”的主题与洞见，也为业内广泛学习。今年，华宝证券“红宝书”以 “指向共赢”为核心主题，全景复盘了2025年资管市场变局，深度解码ETF跨越式增长密码，从资产配置逻辑、产品遴选方法到实战交易策略，为投资者、机构与行业搭建起穿越周期、共享红利的价值桥梁，堪称2026年财富管理与指数投资的 “全景导航图”。
报告数据显示，截至2025年末，我国境内ETF总规模历史性突破6万亿元大关，一举成为亚洲最大的ETF市场，年度增幅超 60%，创下有史以来最高年度增幅与绝对规模纪录。全市场ETF数量突破1400只，覆盖股票、债券、商品、跨境等全品类资产，指数版图快速扩张2025年新覆盖指数超60个，从宽基、行业主题到 Smart Beta 策略，形成了全谱系、多层次的工具矩阵。
ETF规模为何会出现跨越式增长？在指数投资成为增长新引擎后，又将会对国内的资本市场产生什么样的积极作用？华宝证券《2026 中国金融产品年度报告》重点剖析了这一现象。
《报告》提到，2025年，公募ETF之所以呈现快速增长，主要是由产品自身定位、政策层面的正向驱动、居民财富需求升级与结构迁徙等多方面因素共同推动的。以社保、养老金、保险为代表的中长期基金不断配置宽基ETF，成为稳定资本市场发展的“压舱石”。
同时，在指数化浪潮之下，ETF不仅是投资工具，更是引导资本流向、服务国家战略的 “核心载体”。 当前，新“国九条”和《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》均强调“推动指数化投资发展”、“促进指数化投资高质量发展”。
红宝书重点提出，要充分发挥 ETF 资金的引导价值，推动资本与优质产业、科技创新同频共振，这也是指数投资高质量发展的核心要义。
《报告》还提到，在指数化投资浪潮下，更需要发挥ETF资金的引导价值，推动引导资本流向国家战略与优质产业。具体来看，先进制造、数字经济、绿色低碳、科技创新等细分赛道的ETF，以及科创债ETF等新产品，均为科技创新企业搭建了长期、低成本、稳定的融资平台。
华宝证券相关负责人表示，指数化高质量发展是一个体系的共赢，本质是构建一个多方共赢的生态体系。正如2026年华宝证券发布的《中国金融产品年度报告：指向共赢》所阐述的，ETF指数投资的高质量发展绝非零和博弈，而是需要多方参与、协同发力，实现投资者、机构、社会的共赢格局。
“具体而言，第一层，投资者与市场的共赢，借助指数化投资，让更多的居民百姓与市场共成长、资本与实体发展共繁荣。第二层，机构端与客户的共赢，指数化投资，推动机构从销售导向转向客户本位转移，与投资者结成利益共同体，让金融回归服务本质。第三层，参与者与社会的共赢，指数化投资，使得ETF生态中的监管、交易所、指数公司、基金、券商、三方渠道与实体企业在生态中各展所长、协同发展，构建生态。”上述负责人谈到。
需要注意的是，尽管指数化投资已具备便捷性优势，但目前市场上ETF标的数量已达一千余只。投资者在实际参与过程中，仍面临标的选择、组合构建、交易操作等诸多困惑与堵点，这也成为引导投资者树立理性、价值、长期投资理念的关键难点。
如何从千只 ETF 中遴选出优质品种？如何搭建适配自身风险偏好的配置组合？如何运用策略提升收益？红宝书第三部分 “指数化浪潮，让 ETF 成为您的财富增值利器”，给出了全流程、可落地的解决方案。
华宝证券《2026 中国金融产品年度报告》从ETF遴选、如何测量ETF跟踪误差等多个角度给投资者支招，让ETF成为投资者的财富增值利器。
除了境内ETF外，以QDII为代表的跨境ETF也成为投资者进行资产配置的工具。面对港股投资，投资者如何运用AH折溢价率？在交易跨境ETF时，如何优雅地融合左侧与右侧交易?如何利用债券ETF构建利差交易，弥补票息收益的不足？
针对这些问题，《报告》第三部分还专门围绕ETF标的遴选、不同资产的配置方法、交易策略应用等核心内容进行详细阐述，为投资者提供可落地、高效率的指数化投资指引，帮助投资者科学参与市场。
华宝证券相关负责人表示：“华宝证券依托自身金融产品研究的核心优势，在ETF策略研发、交易服务、网格交易工具、投顾服务等方面持续发力，不断赋能银行理财、信托公司、证券公司财富管理和数字金融部门等各类金融机构，通过标准化、专业化的服务，携手构建‘长钱长投’的指数化共赢生态，潜移默化中引导投资者树立理性、价值、长期的投资理念。”
《报告》从ETF本质出发，拆解了指数编制逻辑、流动性判断、跟踪误差把控、持仓透明度四大遴选核心维度，让投资者告别 “盲目跟风”。同时，针对市场关注度极高的红利策略，红宝书还深度对比了中证红利、红利低波动、红利质量等指数的编制差异、行业分布与走势特征，明确不同策略的适配场景，为稳健型投资者提供 “压舱石” 选择指南。
资产配置是财富增值的核心，而 ETF 是实现配置的最佳工具。红宝书还结合了不同投资者需求，提供了多元化、详细的资产配置方案；同时，针对投资者“会买不会卖、拿不住” 的痛点，红宝书详解包括大小盘轮动、港股投资、跨境交易等六大实战交易策略，覆盖震荡市、轮动市、跨境投资等全场景。
尤为值得关注的是，伴随国内ETF市场规模的快速跃升与机构资金的持续涌入，交易工具与策略的丰富性逐渐成为提升投资者持有体验的关键一环。
红宝书以华宝证券 ETF 网格策略实战案例为例，搭配回测收益曲线，将 “易懂难做” 的策略具象化，让普通投资者也能轻松上手，真正实现 “知行合一”。
网格交易作为一种经长期实战验证的策略，通过捕捉震荡市中的价格波动，能够有效增厚投资者的ETF持有收益。《报告》还以《华宝证券ETF及指数产品网格策略周报为例，向投资者详细讲述了主观投资逻辑与网格策略回测结果曲线图，使ETF网格交易策略不再“易懂难做”。
作为华宝证券连续十五年打造的行业IP，2026 红宝书绝非仅聚焦 ETF，而是全景覆盖银行理财、公募基金、私募基金、信托、保险资管、券商资管、衍生品等全品类金融产品，构建了完整的资管市场洞察体系。
报告第一部分深度复盘 2025 年财富生态，从 “闭眼买” 到 “慧眼选” 的理念转变，到西贝事件对公募基金改革的借鉴，再到买方投顾业务破局、资产配置 “鲁班锁” 搭建，直击行业核心痛点；第二部分跨市场回顾与展望，针对每类产品给出七大洞察、五大展望，数据详实、逻辑清晰，为机构从业者提供决策参考；第三部分聚焦 ETF 实战，从理论到实操，为个人投资者搭建完整的指数投资框架，真正实现 “专业内容大众化，复杂策略简单化”。
十五载深耕，红宝书早已成为行业机构、专业投资者的 “案头必备”，其价值不仅在于数据的全面性、分析的深刻性，更在于始终站在投资者视角，坚守长期主义、买方思维与共赢理念。在资管行业从“规模竞赛” 转向 “价值共生” 的当下，红宝书传递的“共赢” 理念，正是穿越周期、行稳致远的核心密码。
站在 2026 年的新起点，低利率环境延续、市场波动仍存、指数化浪潮势不可挡，投资者与机构都需要一份兼具高度、深度与温度的投资指南。华宝证券2026 红宝书，以 “指向共赢” 为锚，给出了清晰答案。
对个人投资者而言，这是一本 “从入门到精通” 的ETF 投资手册，告别择时焦虑、选股困境，用标准化工具搭建专属财富组合；对机构投资者而言，这是一份资管生态全景图谱，把握行业变革趋势，优化产品布局，提升服务能力；
对行业而言，这是一部高质量发展指南，推动指数投资服务实体，构建 “长钱长投” 生态，实现投资者、机构、社会的多方共赢。
从 6 万亿 ETF 市场的崛起，到资产配置逻辑的重构，再到实战策略的落地，华宝证券 2026 红宝书，不仅是一部金融产品研究著作，更是指数化时代的财富共赢宣言。无论你是初入市场的理财新手，还是深耕行业的专业人士，都能在这部红宝书中找到适配自身的财富密码，在波澜壮阔的资本市场中，把握长期价值，共享时代红利。