履历过2020年的“茅资产”、2021年的“宁指数”后，“含煤量”成为2022年的年度热词，即基金持股中煤炭相关企业的市值占比，含煤量越高，申明基金持有的煤炭股越多。
2022年的冠军基金司理黄海就是代表之一，其办理的基金含煤量一度很高，贝壳财经记者梳理万家宏不雅择时多战略的持仓发现，其重仓股多为能源股，截至2022年三季度末，该基金前十大重仓股别离为中国海油、潞安环能、山西焦煤、陕西煤业、淮北矿业、中煤能源、中国神华、华阳股份、金地集团、迎驾贡酒。
回忆2022年，市场气概在不竭切换布景下，明星基金司理和网红基金光环不再，有投资者发出“wuli坤坤、wuli兰兰实的爱不起了”的慨叹。虽然2022年基金收益不是很抱负，但仍不乏投资者屡次加仓，“买基金好几年了，整体上是赚的，去年回吐了部门之前赚的收益，压力不大，后续还会买入。”
2023年基金公司将在哪些行业发力？基民投资基金该若何掌握节拍？基金公司及基金司理2023年有着如何的战略规划？
国泰基金认为，站在当前时点上，自信心比黄金更重要。瞻望2023年，“稳”和“进”将是关键词。
“含煤量”成法宝押对赛道能否稳赚？
“比来都不看收益了，年内动手了付出宝保举的两只基金，都是网红基金司理掌舵，岁尾时瞅了一眼，收益率不大抱负。”李雪告诉贝壳财经记者，“如今也不调整了，就放着等回本。”
近几年，在权益市场的引领下，很多投资者进入基金市场。据中证协发布的数据显示，截至2021岁尾，我国小我股票投资者已超越1.97亿，基金投资者超越7.2亿，李雪就是此中之一。
2022年本钱市场行情震荡，公募基金规模仍然在持续增长，一度超越27万亿元。截至2022年11月，154家公募基金办理人累计办理产物数量10405只，规模合计26.38万亿元，此中，股票型和混合型基金办理规模占近三成。
比拟前两年，公募基金规模增长速度有所减缓。在投资者不竭涌入的过程中，也有人在退出。“2022年下半年我清仓了部门网红基金，我太玻璃心了，不会玩，所以痛快退出。”顾佳说。
Wind数据显示，重仓股票且有数据可查的866只通俗股票型基金2022年的均匀收益率约为-18.01%，7239只要数据可查的混合型基金2022年的均匀收益率则约为-13.84%。
即使有所“焦绿”，但很多投资者还连结基金崇奉，在基金市场摸爬滚打已有五六年之久的周影说，“我的本金不多，去年亏了小五千，因为买基金也好几年了，整体是赚的，只是回吐了部门之前赚的收益，所以压力不大，后续还会买入。”
当然，2022年市场欠安下也有亮点，“含煤量”即是此中之一。截至2022年12月底，申万煤炭指数上涨10.95%，是少有的年内上涨的行业指数。而若是截至同年9月30日，该指数涨幅达32.67%，同期上证指数跌幅为16.91%。
所以良多2022年业绩好的基金，“含煤量”一度较高。万家基金黄海是年内的冠亚军基金掌舵者，两只基金的回报均超越40%。贝壳财经记者梳理万家宏不雅择时多战略的持仓来看，其重仓股多为能源股，截至2022年三季度末，该基金前十大重仓股别离为中国海油、潞安环能、山西焦煤、陕西煤业、淮北矿业、中煤能源、中国神华、华阳股份、金地集团、迎驾贡酒。
但押对赛道也不是必然稳赚，基民冯雷向贝壳财经记者暗示，“去年岁首年月，我就看好军工、煤炭板块，所以1月份买入煤炭指数基金，成果岁尾发现，冠军基金是以煤炭、能源为主的，但是我的煤炭指数基金并没有赚。”
此外，在偏股混合型基金中，招商核心合作力A排名首位，2022年收益达47.78%，通俗股票型基金中，英大国企变革主题以31.5%的收益排名首位。
“小而美”基金异军突起明星基金要从更长久的维度存眷
“wuli坤坤、wuli兰兰、wuli春春实的爱不起了。”在社交媒体上，有投资者发出慨叹。
不断以来，基金司理都各有特色，有的讲究性价比，平衡设置装备摆设，有的喜好深切企业，倾向集中持股。所以，基金司理也有差别气概下的“高光时刻”，冠军基金往往也成为基民争相掠取的对象。
然而冠军“魔咒”会否突破，业绩能否持续？华林证券资管部董事总司理贾志告诉贝壳财经记者，市场周期轮动，一些过去被忽略的行业主题表示优良的时候，也将响应的基金业绩带动起来，成为新的热点。
2022年，是“小而美”的基金黑马兴起之时。
从2022年回报来看，排行靠前的多为“小而美”的基金。贝壳财经记者统计，混合型基金收益率前十的均匀规模为10亿元，此中规模更大的一只是收益率位列第八的华商甄选回报A，截至2022年岁尾，其规模为27.53亿元，还有两只基金的规模不敷1亿元。
债券型基金、股票型基金也是如斯，2022年收益率位列前十的债券型基金的均匀规模约为11亿元，规模更高的在50亿元以内。收益率前十通俗股票型基金的均匀规模更少，仅为5.74亿元。
比拟之下，明星基金司理相继在投资者的心中光环不再。
Wind数据显示，中欧基金“医药女神”葛兰掌管的4只偏股混合型基金（以A份额为主）2022年的收益率均为负值。而同年医药行情表示欠安，即使10月初以来，医疗板块在颠簸上涨，中证医疗指数年内跌幅仍不小。
“顶流”基金司理易方达基金的张坤旗下基金2022年表示也欠安，易方达优良企业三年持有、易方达蓝筹精选去年回报别离为-15.85%及-16.02%。
而2021年公募基金年度业绩排名第一的前海开源基金崔宸龙旗下基金业绩也呈现吃亏。
德邦基金首席市场阐发师吴煊告诉贝壳财经记者，近两年的“冠军魔咒”很明显，市场气概在不竭切换，大部门冠军基金司理多是押注赛道为主。而很多明星基金司理业绩表示欠安，更多是因为其投资温馨度和市场不婚配。
同时，吴煊认为，排名靠前的“小而美”基金，大多是和市场情况有关系，颠末接近两年的调整，2022年呈现了中小市值个股整体弹性和表示要强于大市值品种的行情。而规模相对较小的基金更容易在中小市值品种中停止规划，从而获得超额收益。
“总体来看，冠军是不持续的，投资者应理性对待基金司理阶段性的业绩，多存眷中持久业绩的不变性。”贾志认为，基金投资仍是要安身中持久，若是欠好掌握市场变革，能够选择定投体例申购，若是对主题行业有本身的理解，能够选择响应的指数基金，不建议逃逐网红产物。
而星图金融研究院研究员雒佑认为，明星基金司理大多都颠末了1-2轮的熊市洗礼，业绩一定会遭到影响，并且明星基金司理一般都对峙本身的才能圈，不会去逃求热点赛道或标的。“我们存眷明星基金司理更重要的是存眷其投研气概和经历能否在持久带来丰厚收益，究竟结果基金投资应对峙3-5年为宜，所以，关于明星基金司理从更长久的维度存眷会更好。”
贝壳财经记者据Wind数据统计，在成立期限大于一年的13000多只非货币基金中，2022年仅有不到3成的基金获得收益。
但拉长时间来看，绝大大都非货币基金的回报喜人。成立年限大于等于3年且有数据的非货币基金数量为7400多只，89%的基金处于正增长，此中，4成摆布基金近3年回报超越20%；成立期限大于等于5年的4600多只非货币基金中，91%的基金收益为正增长，此中24%的基金近5年回报超越50%。
破解“基金赚钱基民不赚钱”基金公司将加大规划哪些行业
2023年基金公司将在哪些行业发力？贝壳财经记者采访发现，多家基金公司认为当前市场处于底部区域，国内经济根本面将在2023年逐渐改善，并对本年大势瞻望连结乐不雅。
就详细行业而言，华夏基金对贝壳财经记者暗示，遵照政策及苏醒主线，先反转后景气，先价值后生长，建议投资者2023年的行业设置装备摆设应当分为三个阶段：
预期阶段。经济根本面弱，地产数据仍差，政策仍在加码。此时建议以反转型价值气概为主，叠加政府投资范畴的景气标的目的。建议设置装备摆设行业为：地产及地产链、金融；
过渡阶段。地产销售上升但企业盈利尚未显著好转。此时由价值向生长过渡，次要设置装备摆设苏醒型资产，气概平衡。建议设置装备摆设行业为：消费、医药、TMT；
景气投资阶段。经济苏醒确认，企业盈利显著好转。此时进一步增加生长气概设置装备摆设。建议设置装备摆设行业为：新能源车、军工、汽车财产链。
嘉实基金告诉贝壳财经记者，“持久仍看好以战略新兴财产为代表的新动能，包罗新能源、新消费、硬科技等。聚焦新的一年，以稳增长和平安开展为主线的投资时机有望贯串全年。同时，叠加美联储加息的程序起头渐渐放缓，多重因素都显示对港股较为有利。因而港股的时机也比力明白。”
在投资标的目的上，诺安基金对记者暗示，“当前重点存眷平安主线及消费主线。”此中平安范畴分为科技平安（半导体、信创）、供给链平安（新质料、高手艺投资）以及能源平安三个标的目的。别的消费苏醒或是本年较有弹性、韧性的板块。重点存眷医疗办事、餐饮、地产财产链等。
详细若何发力？
国泰基金向贝壳财经记者阐发称，2023年仍将力争处理“基金赚钱，基民不赚钱”的行业难题，为投资者供给更好用的基金产物。好比，主动权益方面，选择投资气概不变、汗青业绩稳健的基金司理，做到平衡规划、稳健投资，同时留意控造基金司理的规模才能圈，勤奋让持有人获得稳中有进的收益；稳健收益方面，连系当前股债市场的性价比，针对逃求稳健收益目的的投资者，也有一系列产物规划；养老投资方面，规划养老FOF（基金中的基金）产物新发，进一步补全养老FOF产物线，积极参与养老金系统建立。
博时基金也向记者暗示，2023年产物规划将采纳“攻守兼备”战略，加大权益基金规划，供给主题明白、气概明晰的权益产物，办事养老，完美养老产物线，积极开展场内债券指数基金。
此外，对老产物采纳守正立异的持营计划，盘活存量产物，重视持续营销。其次，全面强化投资者教育，在人工智能等手艺前进的布景下，立异投资者陪同体例，优化投资者办事。
“不要过于存眷所谓的网红基金”“稳”和“进”成新年关键词
自2019年以来，我们再次履历过一波牛熊转换的洗礼，近两年的市场调整，部门投资者相对会有灰心的市场情感。“对峙并持久持有”“用好定投东西”的价值投资理念能否还可取？2023年基民投资应掌握如何的节拍？多位业内人士均暗示，在详细节拍上不冒进，连结优良的心态，持续存眷投资的性价比。
“稳”和“进”将是新年的关键词。国泰基金认为，站在当前时点上，自信心比黄金更重要。瞻望2023年，各类超预期因素有望得到有效控造，经济根本面逐渐苏醒。股市、债市在调整之后，也会带来更好的投资时机。
“A股仍具有丰硕的构造性时机。”嘉实基金对贝壳财经记者暗示，建议各人不要过度恐慌，也不要自觉激动，理性寻找投资时机。在买任何产物之前，需要清晰地晓得底层资产是什么，因为底层资产才决定了本年收益或者将来若干年的收益是什么样的形态。
在承受贝壳财经记者采访时，博时基金阐发称，投资者应该充实领会基金司理的情况，若是产物在购置近期变动了基金司理，那需要从头判断能否还要持有；若是基金司理的汗青业绩优良，那需要晓得他的投资战略、擅长的标的目的，只要认同基金司理的投资理念且基金司理言行合一，那就应该坚决持有。同时，当浮亏20%的时候应该以定投的体例补仓，如许能够在相对低的点位拉低持有人的成本。
诺安基金认为，“2023年消费和科技两大板块值得重视和存眷。”固然短期市场或仍处于一个拂晓前的期待期，但关于2023年投资市场应连结乐不雅立场，跟着消费生活节拍的修复，左侧的拐点有望到来，本钱市场有望呈现逐步上升的过程。在投资时机方面，能够重点存眷以下四类：一是细分范畴龙头、财产生长空间大、手艺壁垒高、合作格局好、有提价空间的相关标的。二是受益于进口替代和自主可控逻辑，行业市场份额有望逐渐提拔的高端配备造造。三是估值处于汗青相对低位，陪伴政策春风频吹，有望迎来财产根本面拐点的信息平安财产链。四是其他不受海外经济下滑冲击、受益于国内经济修复的细分行业。
泰达宏利宏不雅战略投资部副总司理、高级基金司理庄起飞认为，2023年全年投资人可考虑对峙投资标的目的，对峙定投。2024年可能迎来全球需求共振，欧美进入宽松周期，中国彻底走出疫情影响，全球经济进入上行通道。因而，国内长端利率在2023年走出上行趋向明白，建议重视2023年下半年价值气概进入新的上行周期。
关于投资者热衷的网红基金产物，吴煊指出，网红基金产物的买卖群体以互联网客户为主，交易趋同性较高，往往会因为产物业绩、基金司理出名度等因素构成集中申购，一旦业绩呈现回落，又会呈现集中卖出的行为。
那种趋同性交易是互联网渠道更大的风险点之一。做为通俗投资者，不要过于存眷所谓的网红基金，仍是要有本身的判断，同时，在基金气概选择方面建议停止平衡设置装备摆设。